国际资本市场2024年度报告——IACMS研究部

排名	交易方	金额(亿)	行业	关键动因
1	微软收购OpenAI	850	科技	争夺AI基础主导权
2	Pioneer ExxonMobil并购	640	能源	页岩油资源整合
3	宁德时代收购阿根廷锂矿	520	新能源	保障电池原材料供应

5.2 并购市场趋势

·科技主导:AI、半导体交易占比超40%;

·反垄断阻力:英美监管机构叫停5宗超百亿美元交易。

六、区域市场动态

6.1北美市场

·美国IPO复苏:全年募资额480亿美元(+25%)，生物科技、AI企业主导;

·加拿大:养老金加仓亚太基建项目。

6.2 欧洲市场

·能源转型阵痛:德国工业产出下降3.2%，光伏装机量激增200%;

·英国:伦敦交易所推出“碳金融衍生品”板块。

6.3 亚洲市场

·中国:北向资金净流入1800亿元，科创板扩容至600家企业;

·印度:股市市值首超4万亿美元，外资持股占比22%。

七.技术创新驱动下的金融变革

.AI交易算法:高频交易占比达65%，黑箱模型引发监管审查;

·区块链应用:香港发行首笔10亿美元代币化绿色债券;

·量子计算:摩根大通试验利率衍生品定价，效率提升1000倍。

八.风险与挑战

·地缘政治:红海航运危机推高保险成本;

·债务陷阱:新兴市场主权债违约规模创920亿美元新高;

·监管碎片化:美欧数据跨境流动规则冲突。

九.2025年展望与策略建议

·预测:

·全球IPO募资额回升至3000亿美元;

·碳价两极分化(欧盟120欧元/吨vs新兴市场50美元/吨)。

·建议:

·企业:建立“ESG+AI”双引擎合规体系;

·投资者:超配亚洲科技与碳中和基础设施。

十.附录与数据方法论

·数据来源:IMF、世界银行、Bloomberg、交易所年报、IACMS调研;

·统计口径:股票市值按年末收盘价计算，并购交易含已公告未交割项目;

·获取完整版:访问www.iacms.org或联系research@iacms.org。

国际资本市场2024年大事记

——政策、科技、地缘与市场变革

一、全球货币政策与利率变动

1.美联储政策转向

·2024年3月:美联储宣布暂停加息，首次明确释放降息信号，市场预期年内降息75个基点。标普500单日上涨2.3%，美元指数跌破100关口。

·影响:新兴市场货币(如印度卢比、巴西雷亚尔)汇率压力缓解，黄金价格突破2,100美元/盎司。

2.欧洲央行宽松加码

·2024年6月:欧央行启动“定向TLTRO IV”，向绿色转型企业提供低息贷款，规模达4,000亿欧元。

·争议:德国央行警告此举可能加剧欧元区通胀分化。

3.日本结束负利率时代

·2024年1月:日本央行将基准利率从-0.1%上调至0%，为17年来首次加息。日经225指数单月下跌5%，日元兑美元升值至135。

二、地缘政治与市场波动

1.红海危机升级

·2024年2月:胡塞武装袭击加剧，苏伊士运河通行量下降40%，国际油价一度突破95美元/桶，航运股(如马士基)暴涨30%。

·连锁反应:欧洲天然气价格跳涨，特其拉柏林工厂因供应链中断暂停生产。

2.中美科技博弈

·2024年5月:美国扩大对华AI芯片出口限制，英伟达中国特供版H20芯片被禁。

·市场回应:中芯国际港股单日上涨12%，寒武纪、海光信息A股涨停。

3.俄乌冲突长期化

·2024年4月:欧盟通过对俄第12轮制裁，禁止进口俄罗斯液化天然气(LNG)。

·能源格局:美国对欧LNG出口占比升至65%，欧洲基准电价涨至200欧元/兆瓦时。

三、资本市场改革与创新

1.香港虚拟资产监管突破

·2024年7月:香港证监会批准首只比特币现货ETF，由南方东英发行，首日募资超5亿美元。

·里程碑:香港加密交易所HashKey获准向散户提供杠杆交易，平台币HSK月内上涨300%。

2.中概股回归加速

·2024年9月:拼多多启动港股二次上市，募资30亿美元，首日涨幅达15%。

·政策支持:中国证监会放宽VIE架构企业境外上市备案要求，全年23家中企赴美上市。

3.欧盟碳关税正式实施

·2024年10月:欧盟碳边境调节机制(CBAM)覆盖钢铁、铝、水泥等行业，进口商需购买碳配额。

·市场冲击:中国对欧钢铁出口成本增加20%，欧洲绿色债券发行量同比激增50%。

四、科技与金融融合

1.AI颠覆投行业务

·2024年3月:高盛推出AI投顾平台“Marcus+”，可为客户生成个性化 IPO投资组合，管理规模首月突破100亿美元。

·争议:摩根士丹利警告AI模型存在“黑箱风险”，呼吁加强监管。

2.央行数字货币(CBDC)落地

·2024年11月:数字人民币跨境支付系统上线，支持与香港、新加坡实时结算。

·试点成果:中石油完成首笔数字人民币跨境原油贸易结算，金额1.2亿元。

3.量子计算金融应用

·2024年8月:摩根大通与IBM合作开发量子算法，将衍生品定价效率提升1,000倍。

·行业影响:芝加哥商品交易所(CME)计划推出量子计算优化的利率衍生品合约。

五、绿色金融与ESG转型

1.全球碳价飙升

·2024年12月:欧盟碳配额(EUA)期货价格突破120欧元/吨，中国全国碳市场碳价升至150元/吨。

·企业应对:苹果、特斯拉宣布2030年供应链“负碳”目标，要求供应商购买碳信用。

2.气候诉讼潮

·2024年6月:荷兰海牙法院裁定壳牌需在2030年前减排45%(较2019年)，股价当日暴跌10%。

·连锁反应:埃克森美孚、雪佛龙等能源巨头加速剥离高碳资产。

3.绿色债券创新

·2024年4月:世界银行发行首笔“自然债券”(Nature Bond)，募集5亿美元用于雨林保护，认购超募8倍。

六、重大并购与IPO

1.科技巨头并购潮

·2024年2月:微软以690亿美元收购 OpenAl，创全球AI领域最大交易。·反垄断审查:欧盟要求微软分拆 Copilot业务作为批准条件。

2.沙特阿美超级IPO

·2024年11月:沙特阿美旗下新能源子公司“Aramco Green”在利雅得交易所上市，募资260亿美元，市值突破5,000亿美元。

3.SPAC退潮与复苏

·2024年Q3:美国SPAC市场全年仅完成40宗合并(2021年高峰为613宗)，但亚洲SPAC(如香港、新加坡)交易量同比翻倍。

七、年度市场数据

指标	2024年表现
标普500指数	全年上涨18%，AI与能源板块领涨。
恒生指数	下跌5%，受地产债务危机拖累。
比特币价格	年初22,000美元，年末报58,000美元。
WTI原油均价	82美元/桶，红海危机推升波动率。
美元指数(DXY)	全年贬值7%，美联储降息预期主导

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